[미국주식] 미국 물가연동채권 LTPZ ETF

* 2021년 7월 13일 update *

안녕하세요, ETF WORLD입니다.

 

오늘은 물가연동 채권인 LTPZ ETF에 대해서 알아보기로 하겠습니다.

이전 포스팅에서 단기 물가연동 채권인 VTIP와, 중장기 물가연동 채권인 TIP에 대해서 다뤘던 적이 있는데요, 오늘 소개할 LTPZ ETF는 만기 도래일이 15년 이상 남은 미국 물가연동 채권에 투자하는 상품입니다.

 

LTPZ ETF란?

 

LTPZ ETF는 PIMCO 15+ Year US TIPS Index ETF의 티커입니다. VTIP, TIP ETF와 마찬가지로 인플레이션을 방어하기 위한 물가연동채권 ETF로 15년 이상 만기의 장기 채권에 투자합니다.

 

LTPZ Summary DATA
운용사	Allianz
운용수수료	0.20%
운용규모	$617.00M
일평균 거래량	$5.34M
배당률	2.05%
배당월	월단위 (비정기적)

LTPZ ETF는 2009년 9월 03일 상장되었으며 Allianz에서 운용하고 있습니다.

운용 수수료는 0.20%로 다른 물가연동채 ETF에 비해서 높은 편입니다.

운용 규모는 6억 1700만 달러로, 원화로 환산 시 7095억 원 선입니다.

일평균 거래량은 534만 달러이고, 배당률은 2.05%입니다.

배당은 비정기적으로 이뤄지고 있습니다.

 

 

LTPZ ETF의 수익률

 

[최근 1년 차트]

 

이미지 출처 : etf.com

[최근 5년 차트]

 

이미지 출처 : etf.com

LTPZ ETF의 지난 1년간의 Total Return은 5.97%입니다. 작년 3월 급락했던 수익률이 급반등을 이뤄 비교적 일정한 수준을 유지하다가, 2021년 3월 다시 한 차례 급락을 겪었습니다. 현재는 다시금 고점을 향해가고 있는 것을 확인할 수 있습니다.

만기가 길어질수록 변동성이 커지는만큼 기대 수익률도 높아지는 채권의 특성은 LTPZ ETF에서도 동일하게 나타납니다.

 

 

LTPZ ETF의 구성 종목 (Top 10)

 

United States Treasury Bond 1.375% 15-FEB-2044	11.88%
United States Treasury Bond 2.125% 15-FEB-2041	11.71%
United States Treasury Bond 0.75% 15-FEB-2042	10.75%
United States Treasury Bond 0.75% 15-FEB-2045	10.40%
United States Treasury Bond 0.625% 15-FEB-2043	9.83%
United States Treasury Bond 1.0% 15-FEB-2046	9.74%
United States Treasury Bond 1.0% 15-FEB-2049	9.02%
United States Treasury Bond 0.875% 15-FEB-2047	9.01%
United States Treasury Bond 1.0% 15-FEB-2048	8.88%
United States Treasury Bond 2.125% 15-FEB-2040	4.68%
합계	95.90%

Total Top 10 Weighting은 95.90%입니다. 미국 채권 ETF이므로 TOP 10에 포함되어 있는 Holdings는 모두 15년 이상의 장기 물가연동 채권들이 차지하고 있습니다.

 

 

LTPZ ETF의 장단점

 

# 장점 1. 인플레이션 방어

물가연동채는 인플레이션에 대하여 원금과 이자에 물가 상승률을 반영하여 주기 때문에 인플레이션 방어의 역할을 기대할 수 있습니다. 장기 채권일수록 기대 수익면에서도 이득을 볼 수 있다는 장점이 있습니다.

 

# 장점 2. 안정성과 신뢰성

물가연동채 또한 미국에서 발행하는 채권이므로 부도가 날 가능성이 거의 없는 안정성과 신뢰성을 가지고 있습니다. 전 세계에서 가장 안전한 자산으로 꼽히는 데는 분명한 이유가 있습니다.

 

 

# 단점 1. 디플레이션 시 손해의 가능성

경기 불황 등으로 물가 하락에 따른 디플레이션 발생 시에는 오히려 손해를 볼 수 있기 때문에, 인플레이션에 대한 방어가 곧 단점으로 작용되기도 합니다.

 

 

오늘 소개한 LTPZ ETF는 자산의 대부분을 미국의 물가연동채에 투자하는 상품입니다.

물가연동채는 원금과 이자가 모두 물가에 연동되어 수익이 발생하기 때문에 물가 상승에 따른 원금 상승분에는 세금이 부과되지 않습니다. 상대적으로 낮은 이자에 대해서만 과세가 되기 때문에 일반 채권을 구입하는 것보다 절세 효과를 볼 수 있다는 특징이 있습니다.

운용 기간과 각 특징들을 살펴 인플레이션에 대응하기 위한 수단으로 물가연동채를 적절히 포트폴리오에 편입하는 것도 좋은 전략이 될 것 같습니다.