* 2021년 7월 15일 update *
안녕하세요, ETF WORLD입니다.
이머징 마켓(Emerging Markets)은 경제 성장을 이뤄가는 단계의 국가를 가리키는 말로, 신흥 시장이라고도 불립니다.현재 가장 큰 이머징 마켓은 중국, 인도 등으로 IMF에서 지정한 28개 국가가 포함되어 있습니다.
오늘 소개할 EMLC ETF는 이런 신흥 시장으로 분류된 나라의 국채에 투자하는 상품입니다.
EMLC ETF란?
EMLC ETF는 VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond ETF의 티커입니다. 앞서 언급했다시피 이머징 국가의 국채에 환노출(현지 통화로 발행하는 채권) 투자하는 상품입니다.
| EMLC Summary DATA | |
| 운용사 | VanEck |
| 운용수수료 | 0.30% |
| 운용규모 | $3.54B |
| 일평균 거래량 | $68.18M |
| 배당률 | 4.92% |
| 배당월 | 매월 |
EMLC ETF는 2010년 7월 22일 상장되었으며 VanEck라는 운용사에서 운용하고 있습니다.
운용 수수료는 0.30%로 다른 미국 채권 ETF에 비해서 높은 편이나, 전 세계에 투자하는 상품인 점을 감안하면 납득 가능한 수준입니다.
운용 규모는 35억 4천만 달러로, 원화로 환산 시 4조 710억 원 선입니다.
일평균 거래량은 6818만 달러이고, 배당률은 4.92%입니다.
배당은 매월 이뤄지고 있습니다.
EMLC ETF의 수익률
[최근 1년 차트]
[최근 5년 차트]
EMLC ETF의 지난 1년간의 Total Return은 2.44%입니다. 작년 3월 폭락했던 수익률은 큰 변동성을 보이며 등락을 반복하고 있는 것으로 나타납니다. 2020년 하반기에 팬데믹 이전으로 회복했다가 현재는 다시 하락하고 있는 상황입니다. 경제 기반이 완전히 다져진 선진 시장이 아니므로 국채에 투자하는 ETF임에도 리스크는 큰 편입니다.
EMLC ETF의 구성 종목 (Top 10)
| TREASURY ISSUES (LONG-TERM) | 4.66% |
| Government of Brazil 0.0% 01-JAN-2024 | 2.17% |
| Government of Brazil 10.0% 01-JAN-2023 | 1.24% |
| Government of Brazil 0.0% 01-JUL-2023 | 1.12% |
| Government of Brazil 10.0% 01-JAN-2025 | 1.03% |
| Government of Brazil 10.0% 01-JAN-2027 | 0.98% |
| Government of South Africa 8.75% 28-FEB-2048 | 0.95% |
| Government of South Africa 8.0% 31-JAN-2030 | 0.94% |
| Government of the Philippines 6.25% 14-JAN-2036 | 0.92% |
| Government of Brazil 0.0% 01-JUL-2022 | 0.92% |
| 합계 | 14.93% |
Total Top 10 Weighting은 14.93%입니다. 총 339개의 보유 채권에 분산투자 하고 있으며, 브라질과 남아프리카공화국의 국채가 대부분을 차지하고 있습니다.
EMLC ETF의 장단점
# 장점 1. 높은 월배당금
이머징 국가들은 금리가 높은 편으로 매달 4.92%의 배당금을 지급받을 수 있습니다. 선진 시장의 기준금리가 0%대 혹은 마이너스인 점을 감안하면 매우 매력적인 금액이라고 생각됩니다.
# 장점 2. 인플레이션 시 얻는 기대수익
대부분의 이머징 국가들은 제조업과 원자재를 공급하고 있기 때문에 인플레이션 상황이 지속되면 해당 국가의 경쟁력이 높아짐으로 인해 더불어 높은 기대수익을 얻을 수 있습니다.
# 단점 1. 디플레이션 시 손해의 가능성
경기 불황 등으로 물가 하락에 따른 디플레이션 발생 시에는 환노출로 인해 오히려 손해를 볼 수 있기 때문에, 인플레이션에 대한 방어가 곧 단점으로 작용되기도 합니다.
신흥 시장에 대한 관심은 날이 갈수록 뜨거워지고 있습니다. 최근 몇 년간 베트남 등으로 진출하는 한국 기업도 꽤 많아졌고, 실제로 성공 스토리가 간간이 들려오고 있습니다. 그만큼 이제는 경제의 국경도 점차 낮아지고 있다는 생각이 듭니다.
EMLC ETF는 이런 신흥 시장에 분산 투자할 수 있는 상품으로, 월배당도 챙기면서 인플레이션 대비도 할 수 있다는 점이 메리트입니다.
다만 변동성면에서는 다소 리스크가 있을 수 있기 때문에, 투자 시 충분히 고려하고 판단하시는 것이 좋을 것 같습니다.
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