안녕하세요, ETF WORLD입니다.
오늘은 미국의 미디어 및 인터넷 제공 기업인 컴캐스트에 대해서 알아보도록 하겠습니다.
컴캐스트는 NBC, Universal Pictures, DreamWorks 등의 계열사를 가지고 있는 미국 최대의 케이블 및 방송, 인터넷 서비스 기업입니다. 방송, 영화 제작 및 배급뿐만 아니라 인터넷 스트리밍 서비스와 5G 서비스, 홈네트워크 서비스, 기업 네트워크 서비스 및 테마파크 운영까지 다방면의 사업을 펼치고 있습니다.
1936년 올림픽 중계 서비스를 시작한 컴캐스트의 전신인 NBC는, 1947년부터 현재에 이르기까지 무려 74년 간 매주 일요일 아침 'Meet the Press'라는 시사 대담 프로그램을 방영하고 있습니다. 이는 미국에서 가장 오래된 프로그램이기도 합니다.
또한 1952년 부터 방영된 미국 최초의 아침 정보 뉴스 프로그램인 'NBC Today', 1954년부터 방영된 미국 최장수 연예 프로그램인 심야 토크쇼 'The Tonight Show' 등 오랫동안 시청자들의 사랑을 받으며 다양한 분야의 미디어 콘텐츠를 만들고 있습니다.
그럼 아래에서 자세히 알아보도록 하겠습니다.
Comcast 기업 정보
컴캐스트는 1963년 Ralph Roberts, Dan Aaron, 그리고 Julian Brodsky에 의해 설립되었습니다.
1972년 기업공개가 이뤄진 이후, 지금까지도 사랑받고 있는 버라이어티쇼인 SNL(Saturday Night Live), 전설적인 감독 스티븐 스필버그와의 첫 영화인 '죠스'의 제작 배급, 금융 뉴스 방송을 위한 CNBC 런칭 등 미디어 업계에서 활발한 활동을 펼치고 있습니다.
또한 스포츠 경기 등을 위한 Comcast Spectacor, 테마파크인 Universal Studios 등 다양한 체험형 시설들을 운영 중에 있습니다.
본사는 미국 펜실베니아주 필라델피아에 위치하고 있으며, 전 세계에 약 168,000명의 직원이 컴캐스트에 소속되어 있습니다.
- CEO : Brian L. Roberts (1990년 ~ 현재)
- Sector : 산업 - 미디어 / Sector - 통신서비스
사업 부문
[Cable Communications - 케이블 통신]
Xfinity 단말기를 이용한 인터넷, 엔터테인먼트, 음성, 모바일 및 홈 IoT 서비스 제공
- xFi : 홈 와이파이 서비스
- Xfinity Mobile : 5G 무선 통신망 서비스
- Xfinity Home : 전문 설치 홈 보안 솔루션 서비스
- Xfinity Voice : IP 지원 디지털 집전화 서비스
- Xfinity X1 : 라이브 TV, 스트리밍 앱 등을 포괄한 엔터테인먼트 라이브러리 제공 서비스
- Xfinity flex : Xfinity 인터넷 사용자에게 제공되는 4K 스트리밍 서비스
- Xfinity Stream : Xfinity TV 구독자에게 제공되는 TV 시리즈 및 영화 콘텐츠 온라인 제공 서비스
[NBC Universal - NBC 유니버셜]
뉴스 및 엔터테인먼트 TV 콘텐츠 제작 운영, 영화 제작 및 배급, 테마 파크 및 프리미엄 광고 지원 스트리밍 서비스 등의 운영
- 방송 : NBC, NBC News, NBC Sports 등
- 케이블 네트워크 : NBC Golf, Olympic Channel, Oxygen, Universal Kids, CNBC 등
- 디지털 비즈니스 : Golf now, Sports Engine, Fandango
- 영화 : Universal Pictures, DreamWorks 등
- 국제 : hayu, CNBC International, Universal Pictures International
- 지역 언론 : NBCUniversal Local, Telexitos, Cozy TV
- 파크 & 리조트 : Universal Studios Hollywood, Universal Orlando Resort, Universal Studios Japan, Universal Studios Singapore, Universal Beijing Resort
- 피콕*¹ : Peacock
- TV 스튜디오 제작 : Telemundo Studios, UCP, Universal Television
*¹ : NBC Universal 텔레비전 및 스트리밍 사업부가 운영하는 OTT(Over-the-Top) 비디오 스트리밍 서비스
[SKY - 스카이]
유럽 7개국에 서비스되는 TV, 광대역 및 모바일 서비스
- Sky Original Productions : 방송 콘텐츠, 오리지널 드라마 등의 TV 시리즈물 방영
- Sky Products : 스카이 큐, 스카이 브로드밴드, 스트리밍 서비스, 스카이 모바일, 스카이 VR, 스카이 고
- Sky Studios : 오리지널 드라마, 코미디 및 다큐멘터리 등의 컨텐츠 제작
- Sky Sports : 프리미어 리그, 분데스리가, 국제 크리켓, F1, 골프 메이저 대회 등 중계 서비스
- Sky Cinema : 유니버설, 디즈니, 워너브라더스 등의 영화 제공. 영화 개봉일 당일 시청 가능한 서비스(영국 한정)
- AdSmart : 동일 프로그램을 시청하는 다른 가정에 각기 다른 광고 게재가 가능한 서비스
[Comcast Business - 컴캐스트 비즈니스]
기업 대상 Gig-speed 네트워크 지원 서비스
[Other Business - 기타 비즈니스]
컴캐스트 벤처스, 컴캐스트 기술 솔루션, 컴캐스트 스펙타코 등
투자 포인트
1. 미디어와 인터넷을 아우르는 광범위한 사업 영역
컴캐스트는 방송국, OTT 서비스, 영화 제작 배급 등의 미디어 콘텐츠 사업뿐만 아니라 5G 이동통신 서비스에 이르기까지 사업 영역이 매우 광범위합니다. 미국 최대의 미디어 및 인터넷 서비스 그룹인 만큼 수익 모델이 다양한 데다 글로벌 사업까지 펼치고 있어 미디어 관련 대형주에 관심 있는 투자자에게는 필수 투자처라고도 할 수 있습니다.
2. 70년이 훌쩍 넘는 전통성
기업의 운용 기간은 투자자들에게 안정성의 지표로 여겨집니다. 올해로 창립 74주년이 된 컴캐스트는 미국 미디어 산업 분야의 살아있는 전설과도 같습니다. 미국의 최장수 프로그램이 전부 NBC의 간판 프로그램이라는 점도 시사하는 바가 큽니다.
오랜 전통을 지키면서도 현대 사회에 맞춰 발 빠르게 서비스를 진화시키고 있는 컴캐스트에 대한 신뢰도 꽤 높은 편입니다.
주요 통계
| 전일 종가 | $58.56 |
| 일일 변동폭 | $57.38 - $58.54 |
| 52주 변동폭 | $40.97 - $59.11 |
| 1년 변동률 | 34.18% |
| 시가총액 | 2,663.77억 USD |
| 평균거래량 | 1,476.46만 |
| 주가수익률 | 22.96% |
| 배당수익률 | 1.72% |
| CDP 기후 변화 점수 | C |
| 기본 거래소 | NASDAQ |
수익률 차트
[대표 지수 비교]
[경쟁사 비교]
컴캐스트의 지난 5년간의 Total Return은 72.41%입니다. 팬데믹 시기에 하락한 수익률 회복 이후 대체적으로 꾸준하게 우성장 해온 모습을 보이고 있습니다. 경쟁사와의 비교에서는 다소 부진한데요, OTT 서비스로 막강한 성공을 거둔 넷플릭스의 수익률은 넘어서기가 힘들어 보이네요. 비슷한 길을 걷고 있는 월트 디즈니와는 대체로 비슷한 흐름을 보이고 있습니다.
연간 재무 실적 분석
2020년의 재무 실적은 수익이 2019년 대비 -4.94%, 순이익은 -19.32%로 대체로 부진했습니다. 팬데믹으로 인해 세계 경제가 타격을 입은 탓에 TV 광고 수익 및 테마파크 등 오프라인 서비스에서의 수익 저조가 영향을 미쳤을 것으로 판단됩니다.
사업 부문별 매출 현황
| 항목 | 3개월 | 6개월 | ||||
| 2021.06 | 2020.06 | 매출액 증가율 | 2021.06 | 2020.06 | 매출액 증가율 | |
| 케이블 통신 | $16.002B | $14.428B | 10.9% | $31.807B | $29.346B | 8.4% |
| NBC 유니버셜 | $7.955B |
$5.715B | 39.2% | $14.980B | $13.444B | 11.4% |
| Sky | $5.220B | $4.079B | 28.0% | $10.217B | $8.596B | 18.9% |
| 합계 | $28.546B | $23.715B | 20.4% | $55.751B | $50.324B | 10.8% |
2021년 2분기 매출은 3개월 기준으로 2020년 2분기에 비해 20.4% 증가했습니다.
케이블 통신은 광대역 고객 수 증가, 평균 요금 인상, 시장 회복에 따른 광고 수익 증가로 10.9%의 매출 증가가 있었습니다.
NBC 유니버설과 유럽에서 서비스 중인 Sky의 매출이 각각 39.2%, 28%로 크게 개선되었습니다.
특히 팬데믹으로 타격을 입었던 Universal Orlando의 회복이 매출 증가에 긍정적인 영향을 끼친 것으로 분석됩니다.
Comcast의 미래 전망
컴캐스트는 70년이 넘는 전통적인 미디어 산업의 선두주자로서의 입지를 지키면서, 5G 무선통신서비스 기반의 홈네트워크 서비스, OTT 서비스로의 진출, e-스포츠 산업 투자 등 시대의 요구에 맞춘 발 빠른 사업 영역 확장으로 유연성도 갖춘 기업입니다.
또한 인지도가 높은 NBC 방송국, 유니버설 스튜디오, 드림 웍스 등 굵직한 계열사들을 대거 소유하고 있는 대기업으로, 2021년의 전반적인 매출 향상과 사업 방향성으로 봤을 때 컴캐스트의 미래 전망은 밝은 편이라고 볼 수 있을 것 같습니다.
컴캐스트의 자사주 매입 프로그램은 2019년 Sky 인수로 발생한 부채의 감소를 줄이기 위하여 일시적으로 중단했다가, 2021년 5월 다시 재게 되었습니다. 2021년 2분기에 5억 달러의 보통주 880만 주를 매입했고, 배당금으로 22억 달러를 주주들에게 환원한 것으로 확인됩니다. 이처럼 주주친화적인 자사주 매입 프로그램 또한 투자에 있어 메리트로 작용할 수 있겠습니다.
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