[미국주식] 미국 주택 건설 ETF 비교 XHB vs ITB

안녕하세요, ETF WORLD입니다.

인프라 투자에 적극적인 바이든 정부의 경기 활성화 정책으로 인해 주택 건설 분야에도 활기가 돌고 있습니다. 투자에 관심 있는 분들치고 부동산에 관심 없는 분은 없으실 텐데요, 부동산 투자는 많은 비용이 들기 때문에 이렇게 부동산 관련 ETF를 통해 투자하는 것도 하나의 방법이라고 생각합니다. 특히나 미국의 건설 시장의 경우 정보를 자세히 알기가 어려우므로, 잘 짜인 포트폴리오의 ETF로 분산 투자까지 할 수 있으니 초보 투자자들에게도 유리한 면이 있죠.
오늘은 미국의 주택 건설을 대표하는 ETF인 XHB와 ITB를 비교해보도록 하겠습니다.
(* 하기 데이터는 2021년 5월 기준입니다.)

 

XHB, ITB ETF 비교

 

XHB ETF와 ITB ETF는 모두 미국의 주택 건설 섹터에 투자합니다.
투자 국가는 100% 미국에 한정되어 있고, XHB는 State Street Global Advisors, ITB는 Blackrock에서 운용 중입니다.
두 ETF 모두 2006년에 처음 개시되었으며, XHB가 1월 31일, ITB가 5월 1일로 XHB의 개시일이 더 빠릅니다.

[운용규모]
XHB ($2.17B) < ITB ($2.72B)

[일평균 거래량]
XHB ($147.05M) < ITB ($181.73M)

[배당률]
XHB (0.57%) > ITB (0.35%)

[운용 수수료]
XHB (0.35%) < ITB (0.42%)

[주당 가격]
XHB ($72.66) > ITB ($69.54)

운용규모와 거래량은 ITB의 승입니다. 후발 ETF임에도 불구하고 규모가 더 크네요.
배당률은 두 상품 모두 0%대로 약소하지만 XHB가 0.57%로 그나마 조금 더 많은 배당금을 지급하고 있습니다. 배당일은 둘 다 분기별로 진행됩니다.
운용 수수료는 둘 다 ETF 평균에 비하면 매우 높은 수준인데요, ITB가 좀 더 높게 나타납니다.
주당 가격 또한 두 상품이 비슷하지만 XHB가 좀 더 높습니다.

 

MSCI ESG RATING SCORE 비교

 

XHB와 ITB모두 MSCI ESG 펀드 등급은 A로 동일합니다.
Score는 10점 만점에 XHB가 6.31점, ITB가 6.30점으로 근소한 차이로 XHB가 좀 더 높게 나타납니다.

 

MSCI FaCS & Factor Box 비교

 

MSCI FaCS는 ETF 스타일 투자 서비스의 기반으로, ETF를 포함한 주식 포트폴리오의 요인 특성을 평가하고 보고하는 표준 방법입니다. Factor Box는 MSCI가 투자 데이터를 분석하는 평가 항목 6가지가 포함되어 있습니다.
그래프의 가운데에 가까울수록 평균에 가까운 투자스타일을 나타냅니다.
Underweight, Neutral, Overweight의 의미는 다음과 같습니다.

- Underweight : 약한 투자스타일
- Neutral : 평균적인 투자스타일
- Overweight : 강한 투자스타일

[Value]
XHB : Neutral / ITB : Overweight
낮은 가격에 거래되는 주식을 나타내는 항목으로 ITB가 더 저렴한 주당 가격을 형성하고 있습니다.

[Low Size]
XHB, ITB : Underweight
시가총액이 작은 주식에 투자하는 경향을 나타내는 항목으로, XHB와 ITB 모두 소형주에 투자하는 것을 알 수 있습니다.

[Momentum]
XHB, ITB : Neutral
지속적으로 상승하고 있는 주식에 투자하는지를 나타내는 항목으로, XHB와 ITB는 모두 평균적인 스타일을 나타내고 있습니다.

[Quality]
XBH, ITB : Neutral
부채가 적고 안정적인 성장률을 보이는 우량 주식에 투자하는지를 나타내는 항목으로, XHB와 ITB는 모두 평균적인 스타일을 나타내고 있습니다. 다소의 차이점이라면 XHB는 Overweight 쪽에, ITB는 Underweight 쪽에 좀 더 가깝습니다.

[Yield]
XBH, ITB : Neutral
배당률이 높은 주식에 투자하는지를 나타내는 항목으로, XHB와 ITB는 모두 평균적인 스타일을 나타내고 있습니다.

[Low Volatility]
XHB, ITB : Overweight
낮은 변동성을 가진 주식에 투자하는지를 나타내는 항목으로, XHB와 ITB는 모두 낮은 변동성을 가진 주식에 투자하는 것으로 나타납니다.

 

수익률 비교

 

수익률 그래프를 보면 작년 10월까지는 두 ETF가 대체로 비슷한 수익률을 유지했으나, 11월을 기점으로 격차가 벌어지기 시작했습니다. Total Return은 1년 기준 XHB가 89.74%, ITB가 75.91%로 XHB ETF가 수익률 면에서는 더 좋은 성적을 거두고 있습니다. NAV로 봤을 때 XHB는 고평가, ITB는 저평가된 상태입니다. 

최근 수익률은 다소 떨어지지만, 전체적인 수익률을 봤을 때 매우 준수한 수준으로 나타나고 있습니다.

 

 

구성 종목 비교

 

두 ETF 모두 주택 건설 섹터에 투자하다 보니 섹터 구성은 비슷하게 나타납니다.

XHB ETF가 좀 더 섹터 간 분산도가 높게 나타나고 있고, ITV ETF는 주택 건설에 집중되어 있는 것을 확인할 수 있습니다.

 

두 ETF는 같은 섹터에 투자하는 상품임에도 겹치는 종목이 4개뿐입니다. XHB ETF는 동일 비중으로 분산 투자하는 반면, ITB ETF는 일부 종목에 집중적으로 투자하는 점이 차이점입니다. Total Top 10 Weighting도 ITB ETF가 더 높게 나타납니다.

정리

 

운용규모, 운용 비용, 일평균 거래량은 ITB가 더 높고, 수익률과 배당률, 주당 가격은 XHB가 더 높습니다. 분산 투자에 좀 더 철저한 면이나 전체적인 가성비는 XHB ETF 쪽이 더 우월하다고 할 수 있습니다.

다만 운용규모와 거래는 ITB ETF가 더 높기 때문에 매도 시에는 좀 더 유리한 면이 있습니다.

운용 규모를 좀 더 중요하게 생각하는 분이라면 ITB, 가성비를 중요하게 생각하는 분이라면 XHB를 선택하시면 되겠습니다.