[미국주식] 금리 인상 수혜 미국 은행주 투자 KBWB ETF

안녕하세요, ETF WORLD입니다.

 

은행은 예대마진을 주 수익원으로 삼고 있습니다. 예대마진이란 예금(은행의 부채)과 대출(은행의 수입)의 차이를 뜻합니다.

좀 더 쉽게 개념을 풀어 이야기하자면, 고객이 은행에 예금을 하고 3%의 이자를 지급받는다면 이는 은행의 부채가 됩니다. 그렇게 고객에게 빌린 돈으로 기업에 7%의 이자를 받고 대출을 해주면 이는 은행의 수입이 되는 것이죠.

여기서 4%의 금리 차이가 발생하게 되는데 이를 예대마진이라고 부릅니다. 대출 만기가 긴 상품들은 장기금리에 연동되므로, 금리가 인상되면 대출금리 또한 인상되고 은행의 수입은 늘어나는 것이 기본 원리입니다.

오늘은 미국의 은행주에 투자하는 상품인 KBWB ETF에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

(* 하기 데이터는 2021년 5월 기준입니다.)

 

KBWB ETF란?

KBWB ETF는 Invesco KBW Bank ETF의 티커입니다. Invesco의 상품으로 2011년 11월 01일 개시되었으며, 추종 지수는 KBW Nasdaq Bank Index입니다. 이 지수는 미국의 대형 은행을 시가총액 가중 지수로 추종합니다.

 

KBWB ETF의 운용 수수료는 0.35%로 ETF 평균 운용 수수료보다 높은 편에 속합니다.

운용 규모는 27억 4천만 달러로, 원화로 환산 시 3조 770억 원에 조금 넘는 규모입니다.

일평균 거래량은 5656만 달러이고, 배당률은 1.90%입니다.

배당은 매 분기별로 진행하고 있습니다.

 

 

KBWB MSCI ESG 분석

 

KBWB ETF는 10점 만점에 7.80점으로 MSCI ESG 펀드 등급 AA를 받았습니다.

MSCI ESG 펀드 등급은 환경, 사회 및 거버넌스 요인으로 인해 발생되는 포트폴리오의 장기적 위험과 기회를 측정하여 결정됩니다. ESG 펀드 등급은 CCC(최악)부터 AAA(최고)까지 7단계로 구분됩니다.

해당 지표는 안 좋은 기업을 투자 대상에서 제외하는 전략으로 사용됩니다.

 

 

KBWB ETF의 투자스타일

 

MSCI FaCS는 ETF 스타일 투자 서비스의 기반으로, ETF를 포함한 주식 포트폴리오의 요인 특성을 평가하고 보고하는 표준 방법입니다. Factor Box는 MSCI가 투자 데이터를 분석하는 평가 항목 6가지가 포함되어 있습니다.

그래프의 가운데에 가까울수록 평균에 가까운 투자스타일을 나타냅니다.

Underweight, Neutral, Overweight의 의미는 다음과 같습니다.

 

- Underweight : 약한 투자스타일

- Neutral : 평균적인 투자스타일

- Overweight : 강한 투자스타일

 

[Value : Overweight]

낮은 가격에 거래되는 주식을 나타내는 항목입니다. KBWB ETF의 경우는 주당 가격이 $67.33으로 해당 Value가 강한 투자 스타일입니다.

 

[Low Size : Neutral]

KBWB ETF는 시가총액이 큰 주식에 투자하는 스타일입니다.

 

[Momentum : Neutral]

지속적으로 상승하고 있는 주식에 투자하는지의 여부로, KBWB ETF는 평균적인 투자 스타일을 나타내고 있습니다.

 

[Quality : Underweight]

부채가 적고 안정적인 성장률을 보이는 우량 주식보다는 다소 위험성이 있는 주식에 투자하는 스타일입니다.

 

[Yield : Overweight]

KBWB ETF는 배당률이 높은 주식에 투자하는 것을 추구합니다.

 

[Low Volatility : Underweight]

평균적인 변동성보다 낮은 변동성을 가진 주식에 투자하는 것과 반대되는 투자 스타일입니다. 변동성이 높더라도 투자를 할 수 있습니다.

 

 

KBWB ETF의 수익률

 

이미지 출처 : etf.com

KBWB ETF의 지난 1년간의 Total Return은 99.67%입니다. 작년 연말을 기점으로 꾸준히 수익률이 성장해 온 것을 확인할 수 있습니다. 경기 회복에 따라 금리가 인상되고 있어 은행주에 투자하는 KBWB ETF의 수익률도 동반 상승한 것으로 해석할 수 있겠죠.

 

 

KBWB ETF의 구성 종목

 

KBWB ETF는 은행 ETF인 만큼 은행 섹터에 83.76%의 높은 비중을 두고 있습니다.

그 외 투자관리 및 펀드 운용사에 12.20%, 소비자 대출에 4.04%를 투자하고 있습니다.

 

KBWB ETF의 Total Top 10 Weighting은 61.23%입니다. 전체의 절반이 넘는 높은 비중이죠.

상위 5개와 하위 5개로 나눠 각각 거의 동일 비율로 투자하는 것을 확인할 수 있습니다. Top 10에는 미국의 대형은행과 투자 운용사 등이 포함되어 있습니다.

 

 

KBWB ETF는 금리 상승기에 수익률도 따라온다는 장점이 있는 상품입니다. 현재의 수익률 상황으로 봐서는 투자 시점이 늦은 감이 없지 않습니다만, 증시 또한 경기 주기에 따라 4개의 국면을 주기적으로 반복하므로 주식의 사계절을 이해하고 있다면 투자 시점을 예측하기가 한결 수월하겠죠.

미국의 대형 은행에 투자하고 싶으시다면 다소 비싼 운용 수수료가 조금 부담되긴 하지만, 우수한 수익률과 분기별 배당금도 챙겨가실 수 있으므로 KBWB ETF도 좋은 선택일 것 같습니다.